瑞鹄模具（002997）2026年三季报速览
披露日 2026-10-20三季报交运设备-汽车-汽车零部件精读建议：一般
营业收入29.03 亿同比 +11.48%
归母净利润3.46 亿同比 -2.63%
扣非净利润3.25 亿同比 -4.80%
经营现金流净额3.26 亿同比 +6.32%
毛利率 / PE(TTM)23.96%PE 13.49
① 公司是做什么的
瑞鹄模具（002997）属于东财行业分类「交运设备-汽车-汽车零部件」。从最近一期披露的主营构成看，公司收入主要来自：模检具、自动化生产线、汽车零部件及配件、其他(补充)。登记经营范围：开发、设计、制造汽车模具、夹具、检具、车身焊接总成及白车身,汽车车身轻量化制造技术研发,机器人集成,汽车自动化生产线设备、汽车非标设备的制造、安装、调试及维护。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)（以上为披露口径的大白话转述，未做业务外推。）
② 主营业务构成
| 业务/产品 | 营收（亿元） | 营收占比 | 毛利率 |
|---|
| 模检具、自动化生产线 | 14.24 | 76.25% | 31.74% |
| 汽车零部件及配件 | 3.97 | 21.27% | -0.14% |
| 其他(补充) | 0.46 | 2.48% | 26.06% |
口径说明：三季报通常不披露分产品明细，本表采用公司最新一期披露口径（2026-06-30，半年报），与本期（2026-09-30）存在口径差异，特此注明
③ 本期利润增长/下滑主要驱动因素
| 驱动因素 | 证据性质 |
|---|
| 营业收入同比 +11.48%，收入端扩张 | 已披露事实 |
| 归母净利增速（-2.6%）落后于收入增速（+11.5%），利润率承压 | 已披露事实（数据推导） |
| 销售毛利率 23.96%，反映当前产品定价权与成本压力水平 | 已披露事实 |
| 经营现金流净额 3.26 亿元，经营现金流为正、与净利润匹配 | 已披露事实／专家判断 |
同比全景图（营收 / 归母净利 / 扣非，涨红跌绿）
④ 行业地位与成长阶段
行业分类：交运设备-汽车-汽车零部件。成长阶段（专家判断，仅按本期营收增速分档）：成长区间（营收同比10%–30%）。是否龙头：本报告未做同业市占率核查，不判定龙头属性（证据不足，如实标注）。见顶观察信号（专家判断，可跟踪）：① 单季营收同比连续两个报告期回落；② 毛利率环比/同比拐头向下；③ 归母高增但经营现金流持续为负（回款质量恶化）；④ 扣非与归母差距扩大（利润靠一次性损益支撑）。
关键数字一览
| 指标 | 本期（2026-09-30，前三季累计） | 同比 |
|---|
| 营业收入 | 29.03 亿元 | +11.48% |
| 归母净利润 | 3.46 亿元 | -2.63% |
| 扣非净利润 | 3.25 亿元 | -4.80% |
| 经营现金流净额 | 3.26 亿元 | +6.32% |
| 销售毛利率 | 23.96% |
| 市盈率 PE(TTM)（2026-10-20 收盘口径） | 13.49 |